如果你认为央行的数字货币和微信支付宝没什么区别，那你就OUT了！

2008年全球金融危机下，中本聪发表论文提出区块链技术模型。 2009年1月3日，中本聪挖出的第一批比特币发行。 他留下了这样一句话“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”（泰晤士报03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks）出于对世界金融体系的讽刺，或者对货币自由化和权力下放的向往。 比特币的诞生，被赋予了百年革命的意义。

十多年后的今天，比特币从当年的几美分涨到今天的近5万美元，币圈诞生了一大批亿万富翁。 甚至各国央行也开始加紧研究区块链技术，推广央行数字货币。 继深圳和成都之后，春节前夕，北京和苏州试行共计发行4000万枚央行数字货币，并以抽奖形式发放每人200个红包。 上海、广东等地表示即将开展央行数字货币试点。

尽管近年来币圈的暴富颇为令人羡慕，但数字货币在大众认知中依然保持着神秘感。 同样类似于比特币支付宝和比特币区别，中央银行的数字货币是中心化的，这与比特币有明显的区别。 这样一来，很多人就很难理解，现在大家都不使用现金，网上支付早就存在了。 数字货币和微信支付宝有什么区别？ 如果推出数字货币，能否撼动微信支付宝？

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央行数字货币到底是什么？

（一）与微信、支付宝相比，央行数字货币存在巨大认知差距

央行数字货币英文缩写为DC/EP，DC指的是数字货币，EP指的是Electronic Payment（电子支付）。 据央行数字货币研究所穆长春介绍，DCEP由央行牵头，其货币定位是替代一部分银行体系外的货币流通（M0）。 说白了，央行数字货币就是央行发行的法定货币，相当于纸币。 与微信和支付宝不同，微信和支付宝的所有交易均在银行系统内进行，必须绑定银行账户才能提现。 您帐户上的数字只是您的货币在商业银行中的数字化形式。 央行数字货币相当于持有现金，无需银行账户。

本质上是央行对央行数字货币持有者的负债。 不需要银行账户转账，也没有利息费用。 与银行账户不同的是，在金融危机的时候，如果你的商业银行倒闭了，这时候你的银行账户资产就会面临现金风险。 央行数字货币不存在这个风险。 可以说央行数字货币比存款更安全。 商业银行虽然还没有倒闭，但不代表以后不会倒闭。

目前央行发行数字货币是为了替代现金，并不会替代银行体系中的微信和支付宝，只会共存。 同时，央行数字货币可以绑定银行账户，也可以不绑定，央行与商业银行的关系依然不会被颠覆。 替代现金降低了印刷、储运、防伪纸币技术、安全维护等成本。

央行的数字货币基本上是法定货币，市场并不担心使用人数会比微信支付宝少，难以普及。 替代现金将是强制性的，不能拒绝。 对于央行数字货币难以撼动微信和支付宝用户粘性的说法，在座民众对央行数字货币的认识存在巨大差距。

(2) 与比特币相比，加密货币的不可能三角

加密货币有一个不可能的三角形，去中心化、可扩展性和安全性不能同时建立。 去中心化和安全性很好理解，什么是可扩展性。 限制交易吞吐量的是币种扩容方式。 以典型的比特币为例，它具有去中心化和安全性的特点，但缺点是可扩展性不强。 比特币每秒只能完成 6-7 笔交易。 面对像双十一一样数亿人同时在线抢购的现象，比特币显然无法完成交易使命。

因此，中央银行的数字货币必须具有高度可扩展性和安全性，但中心化。

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央行数字货币的潜在应用前景

从目前的移动支付市场来看，微信和支付宝两大巨头占据了80%以上的市场份额。 双方分别占据社交流量入口和电商流量入口。 用户重复率高达70%，20%的微信用户表示只有微信没有支付宝。 两个独立的闭环交易系统相互分离，无法相互通信，给用户带来极大不便，造成资源浪费。

我们可以看到，43%的移动支付交易结构是在互联网金融领域。 以支付宝场景为例，资金、信用、保险等离不开银行系统的替代场景，可以优先替换为央行数字货币应用场景。 其他消费场景也可以成为潜在的消费场景。 今年，蚂蚁金服因财务杠杆过高而退市，这或许是央行数字货币发行政策的伏笔。

当然，电商消费入口和社交流量入口都具有很强的用户粘性，央行数字货币在用户粘性方面确实缺乏竞争力。

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央行数字货币带来的银行体系内需

央行数字货币的发行推动了银行体系的全面转型升级，带来了大量的金融科技建设需求。

央行端：登记中心 专利展示登记中心由央行系统完成。 大数据中心、认证中心自主开发和合作开发，可通过招标方式形成需求机会。

银行端：可以说，金融科技IT服务商已经涉足的银行项目占据了高达90%的市场份额。 可以说，系统升级这一领域的市场开放度最高，招标需求量最大。

公共端：软件和硬件实现电子支付技术。 目前市场技术比较成熟，空间不大。

根据上图华西证券的测算，央行数字货币在M0应该是中性偏保守，预计全年市场总需求水平不会超过1000亿。

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央行数字货币的时代意义

以腾讯、蚂蚁金服为例，它们都不是国有控股，但有海外资本介入。 高度寡头垄断市场中的大型支付公司，不排除存在寻租行为，影响支付系统的稳定性。 这也是最近出台反垄断法的原因。 一些国家将央行数字货币视为一种反垄断策略。

从世界格局来看，央行数字货币的实施可能会颠覆跨境贸易结算体系。 过去，我国跨境贸易高度依赖美国SWIFT和CHIPS系统。 央行数字货币的发行不同于以往的货币数字化。 必将重塑跨境支付体系，助力金融体系实现自主可控。

我们可以看到有6个国家发行了央行数字货币，其中2个是为了摆脱美元货币体系，2个是为了金融改革崩溃原有的法币体系，1个是为了减少现金生产的成本。 可以说支付宝和比特币区别，央行数字货币的落地，对于国家来说，将是颠覆性的。 因此，过去炒作数字货币是一个概念。 现在国家正式实施央行数字货币，其时代意义不容小觑。

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